2019 مايو 4

 

شهد 29 مارس من هذا العام بداية المرحلة النهائية لتنفيذ القواعد الجديدة لبنك التسويات الدولية. يعتقد بعض الخبراء أن إعادة وضع المال إلى الذهب يجب أن يضع حدا للقوة المطلقة للدولار. وفقًا لتوقعاتهم ، قد تنخفض العملة الأمريكية بنسبة 40٪ بحلول شهر ديسمبر ، وقد تفقد قيمتها في بداية العام المقبل.

 

ثلاثة أحداث هزت عالم الذهب

 منذ عام 1879 ، كان النظام النقدي الأمريكي يعتمد على ما يسمى "المعيار الذهبي" ، والذي ربط عرض النقود الورقية بحجم احتياطيات الذهب في البلاد ، ويمكن استبدال 20 دولارًا في أي وقت مقابل أوقية من المعدن الثمين. .

بعد 55 عامًا ، وافق الرئيس الأمريكي فرانكلين روزفلت عام 1934 على قانون احتياطي الذهب. وفقًا لهذه الوثيقة ، تم اعتبار الملكية الخاصة للذهب غير قانونية ، وجميع المعادن الثمينة كانت معروضة للبيع على وزارة الخزانة الأمريكية. بعد مرور عام ، عندما تم تحويل كل الذهب من الملكية الخاصة إلى أيدي الدولة ، رفع روزفلت السعر بنسبة 70٪ إلى 35 دولارًا للأوقية ، مما مكنه من طباعة المبلغ المقابل من النقود الورقية.

ظل سعر الذهب مستقراً على مدى العقود الأربعة المقبلة ، حيث ظل حوالي 35 دولارًا ، حتى أوائل سبعينيات القرن الماضي عندما قرر رئيس آخر ، ريتشارد نيكسون ، التخلي عن "المعيار الذهبي" تمامًا. هذا غير مقيد تماما بأيدي الحكومة ، والسماح لطباعة أحجام لا حصر لها من العملات الورقية ، وأسعار الذهب ، التي توقفت عن أن تكون المال ، سوف ترتفع باطراد.
وفي ربيع عام 2019 ، حطمت وسائل الإعلام نبأ حدث ثوري آخر: في 29 مارس ، كان من المقرر أن تبدأ المرحلة الأخيرة من تنفيذ القواعد الجديدة ، والتي بموجبها أصبح المعدن الأصفر مرة أخرى نفس الأصول من الدرجة الأولى كما السندات النقدية والسندات الحكومية.

القواعد التي اعتمدها بنك التسويات الدولية (BIS) والمسمى "معيار بازل 3» (حسب مكان موقع بنك التسويات الدولية - بازل ، سويسرا) ، مكّنت بعض الخبراء من التصريح بأنه بمجرد أن يسترجع الذهب وضعه النقدي ، يجب أن تصبح رقم 1 ، مما يدفع الدولار الأمريكي غير المضمون إلى الخروج من السوق ، لأن الالتزام بتبادل الأوراق النقدية للمعادن الثمينة لم يقع على عاتق وزارة الخزانة الأمريكية ، ولكن على البنوك مباشرة ، كان عليهم البدء في شراء الذهب بنشاط من أجل للحفاظ على الاستقرار أثناء انهيار نظام الدولار ، ووفقًا لتوقعات هؤلاء الخبراء ، فقد تنخفض العملة الأمريكية بنحو 40٪ بحلول شهر ديسمبر ، وفي بداية العام المقبل ستفقد قيمتها بالكامل.

 

خيال علمي أم حقيقة: 155000 دولار أمريكي لكل أوقية؟

- وماذا حدث في 29 مارس؟ - هذا السؤال موجه إلى شركة الوساطة NordFX الرائدة في مجال التداول ، جون جوردون.
- هنا ما حدث ، - يشير إلى المخطط. - بدلاً من الارتفاع في السماء ، فقد ذهب الذهب قبل أكثر من ثمانية بالمائة من سعره حرفيًا.

أعتقد أنه من السابق لأوانه الحديث عن وفاة الدولار. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه على الرغم من أن بنك التسويات الدولية يوحد أكثر من 60 مصرفًا مركزيًا في مختلف البلدان ، فإن مستنداته استشارية وليست إلزامية. علاوة على ذلك ، تزعم بعض المصادر أن قرار إعادة تقييم الذهب وتاريخ إدخال هذه القاعدة لم يتخذ في الاجتماع العام لبنك التسويات الدولية ، ولكن من خلال دائرة ضيقة من المنظمين الرئيسيين. هذا هو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، البنك المركزي الأوروبي ، البنك المركزي الألماني وبنوك إنجلترا وفرنسا. والعديد من المستوردين الرئيسيين للذهب ، مثل الصين أو الهند أو روسيا أو اليابان ، لم يكونوا حاضرين هناك.

ويواصل محلل NordFX ، لكي يصبح الذهب نقوداً قيّمة مرة أخرى ، "من الضروري تأسيس تعادل الذهب ، أي محتواه الثابت ، على الأقل في العملات العالمية الرائدة.

دعونا نفعل حساب بسيط. سعر الذهب هو 1280 دولار للأونصة الآن ، أو حوالي 41 دولار للجرام. والآن دعنا نحسب مقدار تكلفة الذهب إذا حددنا التكافؤ بين كتلة الدولار واحتياطيات الذهب في الولايات المتحدة. وفقًا لبيانات 2018 ، يبلغ احتياطي الذهب الأمريكي 8133.5 طنًا ، وتبلغ الكتلة الدولارية ، بما في ذلك الودائع المصرفية ، حوالي 40 تريليون دولار. نقسم الواحد على الآخر ونجد أن سعر غرام واحد من الذهب يجب أن يكون 5000 دولار ، أو 155.5 ألف دولار للأونصة. هذا هو ، 120 مرة أكثر مما هو عليه اليوم.

يبلغ الدين القومي للولايات المتحدة أكثر من 22 تريليون دولار ، ومن الصعب حتى تخيل ما سيحدث إذا طالب بعض الدائنين على الأقل بتبادل أموالهم مقابل الذهب الحقيقي.

يخلص جون غوردون إلى القول: "أعتقد أنه على الرغم من بدائيتهم" ، فإن هذه الحسابات تظهر بوضوح أن هناك عودة إلى زمن قرن ونصف ، عندما تم تزويد كل دولار أو رطل أو روبل أو علامة باحتياطي الذهب في البلاد ، بالكاد ممكن.

 

 

ماذا يقول الخبراء

أجرت جمعية لندن للمعادن الثمينة (London Bullion Market Association ،  LBMA) دراسة استقصائية لـ 30 محللاً ، وطالبهم بالتنبؤ بسعر الذهب لعام 2019. إذا قمت بتقييم آرائهم ، فيمكنك التحدث عن ارتفاع متواضع يبلغ 1.8٪ فقط. ومع ذلك ، يعتقد ثلثا المستجيبين أن قيمة هذا المعدن الثمين قد تصل في مرحلة ما خلال العام أو حتى تتجاوز مستوى 1400 دولار للأونصة.

والأكثر تفاؤلاً هو إدي ناجاو من سوميتومو ، الذي يحدد السعر بـ 1475 دولارًا. ووفقا له ، سيكون الذهب أحد الأصول المفضلة لدى المستثمرين من المؤسسات والقطاع الخاص ، حيث أن احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة يتزايد باستمرار.

أما بالنسبة للمتشائمين ، فقد اتخذ آدم ويليامز من شركة Fastmarkets MB (Metal Bulletin) الخط الأول. السيناريو الخاص به ينص على انخفاض أقل من 1200 دولار. وفقًا للمؤشرين ، كان الذهب هو العامل الحاسم بالنسبة للمستثمرين في نوفمبر 2018 - فبراير 2019. ولكن في حالة وجود صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين ، فإن الطلب على أصول الملاذ الآمن ، بما في ذلك الذهب ، سينخفض بسرعة ، و السعر سوف ينخفض.

إذا تحدثنا عن توقعات طويلة الأجل ، فإن النموذج الذي صممه غاري س. فاجنر ، المحلل والمنتج للنشرة الإخبارية اليومية The Gold Forecast ، يبدو مثيراً للاهتمام. وفقًا لحساباته ، بدأت آخر موجة صعودية كبيرة في نهاية عام 2015 ، بعد التصحيح إلى 1040 دولارًا ، ويفترض أن الذهب يمكنه إعادة اختبار المستويات القياسية لعام 2011 ، بعد أن وصل إلى سعر 2070-2085 دولارًا للأوقية في عام 2020 .

 

رومان بوتكو ، نوردفكس

 

إشعار: لا ينبغي اعتبار هذه المواد توصية للاستثمار أو التوجيه للعمل في الأسواق المالية: فهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة الأموال المودعة.


« تحليل السوق و الاخبار
تدرب معنا
جديد في سوق العملات؟
يمكنك زيارة قسم "لنبدأ معا" إبدأ التدريب
تابعنا (على مواقع التواصل الإجتماعى)